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上海证券交易所


关于试行“国债净价交易”技术准备有关事宜的通知


各会员单位：

根据财政部、中国人民银行和中国证券监督管理委员会“关于试行国债净价交易有关事宜的通知”（财库〖2001〗12号）,现将有关本所的技术准备事宜通知如下：

一、净价交易概念

净价交易是指在现券买卖时,以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。在净价交易条件下,由于国债交易价格不含有应计利息,其价格形成及变动能够更加准确地体现国债的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。

二、实行净价交易应具备的技术条件

实行净价交易对国债交易报价系统及交易清算系统提出了新的要求,主要内容是：报价系统同时显示国债全价、净价及应计利息额；交易清算及交割单打印系统自动计算应计利息额并在交割单上分别列明结算价、净价及应计利息额（净价＋应计利息额＝结算价）。

三、应计利息额计算方法

应计利息额＝票面利率/365×已计息天数

上述公式各要素具有以下含义：

1、应计利息额。零息国债是指发行起息日至交割日所含利息金额；附息国债是指本付息期起至交割日所含利息金额。

2、票面利率。固定利率国债是指发行票面利率；浮动利率国债是指本付息期计息利率。

3、年度天数及已计息天数。1年按365天计算,闰年2月29日不计算利息（下同）；已计息天数是指起息日至交割当日实际日历天数。

4、当票面利率不能被365天整除时,计算机系统按默认位数全额计算,交割单应计利息总额按“4舍5入”原则,以元为单位保留2位小数列示。

5、国债交易以每百元国债价格进行报价,应计利息额也须按每百元国债所含利息额列示。

四、具体实施办法

国债净价交易是新的交易方式,对证券市场和相关领域会产生较大影响。试行国债净价交易应遵循积极稳妥的原则分步实施。

为尽快试行国债净价交易,各有关单位应要求加紧设计软件调试计算机系统。从本通知下发之日起至十二月十五日为程序开发调试阶段（在此期间本所将按要求发布若干测试文件以备券商测试程序之用）。十二月十六日起本所将组织联网测试,条件成熟时根据财政部、人民银行、证监会要求将于二00二年一月一日起试行“国债净价交易”,由于时间紧迫请各会员单位务必抓紧落实,按时间进度要求完成此项工作。

五、本所联系人

会员部：邹常林电话：021-68803715

市场推进小组：李刚电话：021-68802562

电脑技术部：蒋凯电话：021-68800260

信息中心：张侃电话：021-68804740

中国登记结算有限责任公司上海分公司：奚景阳

电话：021-58733534

附件：上海证券交易所国债净价交易技术方案

上海证券交易所

2001年11月1日

附件

上海证券交易所国债净价交易技术方案

根据中国证监会和国家财政部的要求,本所将试行国债的净价交易制度。为了配合该制度的平稳实施,本所研究制定了相关的技术方案。

一、本所试行国债净价交易遵循的原则

1、实行净价申报和净价撮合成交。以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。

2、报价系统和行情发布系统应同时显示净价价格和应计利息额,本所的国债交易以每百元国债价格进行报价,应计利息额也按每百元国债所含利息额列示。

二、技术准备

1、券商参与国债交易以净价申报,即场内交易大厅和场外报盘中国债的申报价应输入净价。本所同样以净价撮合成交,成交价亦为净价。在场内交易大厅的申报终端和大屏上增加显示每百元国债所含利息额。交易所发布的国债即时成交回报中的价格和金额为净价价格和以净价价格计算的成交金额。

2、为方便参与国债交易的市场各方揭示国债利息信息和计算国债结算价,中国登记结算有限责任公司上海分公司将通过PROP2000平台把当日每百元国债应计利息额文件发送给券商（具体参照中国登记结算有限责任公司上海分公司另行发布的通知）。同时,本所也将通过卫星广播系统和本所网站及时将当日每百元国债应计利息额文件发送给券商,该文件的格式附后说明。

3、收市后本所发给券商的成交库中的国债成交价为国债净价,国债成交金额为以国债净价计算的成交金额。清算库中国债的成交金额亦为以净价计算的成交金额。成交库和清算库的格式保持不变。

4、券商可以根据中国登记结算有限责任公司上海分公司发送的清算文件进行清算（具体参照中国登记结算有限责任公司上海分公司另行发布的通知）。也可根据本所的成交文件、清算文件和当日国债应计利息额文件,计算出结算价（结算价＝净价＋应计利息额）。

附

当日国债品种应计利息额数据文件说明：

·文件名：GZLX.MDD

其中：M表示月份,M＝1,2,3,……,9,A,B,C；

DD表示日,DD＝01,02,……,31

·文件格式：DBF格式

·文件内容：所有国债当日应计息利额

·发送时间：每天

·数据结构：

序号字段名类型字段描述备注

1GZDMC6国债品种代码

2JXRQC8计息日期YYYYMMDD

3YJLXN15.8每百元应计利息额单位：元

4LXTSN6利息天数

5PMLLN8.5票面利率



在人民法院强制执行过程中，被执行人多数是挖空心思规避法律，逃避执行。其中利用假离婚逃避债务是一种常见的手段，一般都表现为在法院调解离婚或者是在民政部门协议离婚，约定将全部或大部分财产归夫妻一方所有，而对外欠债的一方则承担全部债务，导致债务人在表面上无财产可供执行，以达到逃避债务的目的。
被执行人给付义务未清偿完毕前，通过离婚途径将应分得的夫妻共同财产以及其个人财产的全部或大部分放弃分割给对方所有，或赠与给子女所有，同时自己承担全部或大部分债务，致使权利人无法实现债权的行为，均属通过离婚途径规避债务的行为。该债务可以是被执行人夫妻关系存续期间的个人债务，也可以是共同债务。对被执行人原配偶的财产以及子女受赠与的财产能否执行？如何处置？目前法律及有关司法解释均无明确规定。如何通过司法途径予以救济，已成为在执行工作中所面临的一个比较重要的问题，也是如何保护债权人合法权益所要解决的棘手问题。
一、被执行人离婚逃债行为的认定
在进入执行程序后，主要有以下几种离婚逃债行为：（1）债务产生后，未进入诉讼程序，债务人便和其配偶离婚，以逃避债务。（2）执行法律文书诉讼过程中债务人和其配偶离婚逃避债务。（3）执行法律文书生效后未进入执行程序，债务人离婚逃债。（4）进入执行程序后被执行人离婚逃避债务。
实践中离婚逃债的途径主要有两种：一是通过法院调解离婚。二是自行达成财产分割协议，通过民政部门离婚。
（一）通过行政程序办理假离婚手续以逃避债务
《中华人民共和国婚姻法》第31条规定：“男女双方自愿离婚的，准予离婚。双方必须到婚姻登记机关申请离婚。婚姻登记机关查明双方确系自愿并对子女和财产已有适当处理时，发给离婚证。”被执行人常常利用该条对夫妻共同财产处理规定的不明确，到办理婚姻登记的机关办理假离婚，将夫妻共同财产转移给其配偶以逃避债务。
（二）通过诉讼程序办理假离婚手续以逃避债务
即夫妻双方到人民起诉离婚，通过法庭调解双方达成调解协议将夫妻共同财产转移给无债务一方，目的是以合法形式达到逃避债务的目的。
认定被执行人是否借假离婚逃避债务要从多方面进行调查、综合分析。首先应当询问申请执行人。一般来说申请执行人与被执行人有着比较密切的关系，也会比较了解被执行人的婚姻状况及家庭财产情况，是人民法院判断被执行人是否借假离婚逃避债务案件的重要线索。但是，由于申请执行人与被执行人存在着利害关系，因此，对其提供的信息应当慎重对待。其次，执行人员应当询问基层群众组织。居委会、村委会是群众性基层组织，他们最了解被执行人的婚姻状况、财产情况，并且他们与被执行人无利害关系，提供的信息也是比较真实的，是人民法院判断被执行人是否借假离婚逃避债务案件的重要信息来源。最后，被执行人所在单位、邻居、亲友等也都是获取被执行人离婚真相的可靠来源。
二、构成离婚逃债行为应符合的条件
一般而言，构成离婚逃债行为应符合以下几个条件：
1、被执行人必须有离婚逃债的行为存在，即被执行人实施了旨在逃债的违法行为，它是一种违法行为。
2、该行为发生在债务产生后，包括债务产生后诉讼前、执行法律文书诉讼过程中及法律文书生效后。
3、该行为必须是被执行人故意所为。(1)在离婚时向有关机关故意隐瞒债务；（2）分割债务时未征得债权人的同意，是在暗中对可供被执行财产进行处分的；（3）财产分割明显不公平，表现为将被执行人个人财产、夫妻共同财产全部分给被执行人配偶，或者被执行人配偶分得全部夫妻共同财产，被执行人仅分得少量随身物品，而债务全部由被执行人承担。
4、行为人必须是实施离婚逃债行为的人。
5、其处分财产尚未被明确为执行标的，即不是法律文书中指定交付的财物、票证，也不是已被法院查封、扣押、冻结的财产，是将来可能成为执行对象的财产。
三、对离婚逃债行为的处理
《最高人民法院关于人民法院审理离婚案件处理财产分割问题的若干具体意见》第17条第2款规定，以逃避债务为目的的约定（财产分割约定）其约定无效。《民法通则》第58条第1款规定：下列民事行为无效：恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益的；以合法形式掩盖非法目的的。
在执行程序中，遇到涉及离婚逃债问题的执行时，应根据《婚姻法》第41条、《民法通则》第87条的规定，离婚时，原为夫妻共同生活所负的债务，应当共同偿还，且互负连带清偿责任。因此，夫妻离婚时，无论对夫妻关系存续期间的共同债务如何处理，也仅仅是离婚夫妻之间就该笔债务的最终归属所作的处理，仅对离婚夫妻双方具有约束力，对债权人不产生法律拘束力，除非该约定已征得债权人的同意。无论夫妻在离婚时有无逃避债务行为，只要能确认该笔债务属夫妻关系存续期间的共同债务，离婚夫妻双方均应共同清偿，并承担连带责任。
虽然目前根据相关执行法律法规，未明确规定离婚逃债的情况下可根据实体法裁定追加被执行人原配偶为被执行人，但离婚逃债行为实属一种无效民事行为，其行为应自始无效。《最高人民法院关于适用若干问题的意见》第271条已明确规定，如果依有关实体法的规定有权利义务承受人的，可以裁定权利义务承受人为被执行人。在执行程序中，可根据实体法认定离婚逃债的被执行人与其配偶财产分割协议无效，裁定追加被执行人配偶为被执行人，此做法在实践中已取得成效。但是应当注意的是，追加夫妻一方为被执行人，应当在其接受财产范围内承担清偿责任，而不得超出其接受的分割共同财产的范围。
黑龙江省北安市人民法院 朱凯